モルガン・スタンレー「春のAIショックに備えよ」注目銘柄と戦略

今週、金融×AI界隈で一番インパクトがあったのは、間違いなくモルガン・スタンレーの警告だろう。「4月から6月にかけてAIが市場をさらに混乱させる」という予測は、かなり具体的で無視できない。

モルガン・スタンレーが警告 —「春のAIショックに備えよ」
Anthropic組入れの国内ETF「ベストAI」(408A)が登場
ROBOPRO vs WealthNavi — 1年ガチ比較で同点決着
注目AI関連3銘柄 — ネビウス、NVIDIA、パランティア
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モルガン・スタンレーが警告 —「春のAIショックに備えよ」

モルガン・スタンレーが3月10日付のノートで顧客に向けたメッセージが強烈だった。

「今年のAIによる市場の混乱が投資家の不意を突いたと考えているなら、この春の展開を待つといい」

具体的には、LLM（大規模言語モデル）の能力が非線形に増大する事態に市場は備えられていないと指摘。4〜6月にかけてAIモデルの自己改善が臨界点に到達し、達成できることが指数関数的に増加すると予測している。

TMTカンファレンスに参加したAI企業幹部たちも、LLMが短期間で進歩して投資家にショックを与える可能性を警告したという。サム・アルトマンも「非常に高い能力を持つモデルがまもなく登場する。私が当初考えていたよりも早い」とインドのサミットで語っていた。

モルガン・スタンレーの推奨は2つ。AIインフラ企業への投資と、AIでは代替不可能な資産（エネルギー、金属、通信インフラ、独占的データ保有企業、高級リゾートなど）への分散だ。ETFだと「グローバルXデータセンターリート＆デジタルインフラETF（DTCR）」や「Defiance AI & Power Infrastructure ETF（AIPO）」が挙げられている。

僕個人としては、この「非線形な能力増大」という表現が気になる。ここ数ヶ月でClaude、GPT、Geminiの進化スピードは確かに加速してる実感がある。市場がそれを織り込めてないなら、短期的なボラティリティは覚悟したほうがいいかもしれない。

Anthropic組入れの国内ETF「ベストAI」(408A)が登場

ブラックロック運用の「iシェアーズ AI グローバル・イノベーションアクティブ ETF」、通称ベストAI（408A）が注目を集めている。最大のポイントは未上場のAnthropicが組み入れられていること。

普通、個人投資家がAnthropicに投資するのは不可能に近い。それがNISA成長投資枠で買えるETFに入ってるとなれば、話題にならないわけがない。40銘柄前後に集中投資するアクティブETFで、1,000超のAI候補銘柄からテック投資歴25年超の担当者が選定している。

ちなみにAnthropicの「Claude Cowork」が「SaaSの死」を招くと話題になった影響で、SaaS系の株価は年初来で壊滅的な状況だ。Adobe -29.5%、ServiceNow -34.2%、Salesforce -32.7%、Microsoft -20.5%。AIがソフトウェア業界を食い始めている現実が数字に表れている。

ROBOPRO vs WealthNavi — 1年ガチ比較で同点決着

ROBOPROとWealthNaviを同一金額で1年間回した比較で、結果は両者とも+20%で同点という面白い結果が出た。

WealthNaviは米国株メインのパッシブ運用で安定的にリターンを確保。一方、ROBOPROはAIがダイナミックに資産配分を変更するアクティブ型で、株式比率を84.8%まで引き上げる局面もあったという。

注目すべきは直近のROBOPROのポジション。債券を45.4%まで急増、コモディティをゼロに変更している。これは明らかに景気減速リスクに備えた防衛態勢だ。モルガン・スタンレーの警告とも符合する動き。

強気相場ではパッシブのWealthNaviが強いけど、下落相場になったときにROBOPROのAI判断がどう真価を発揮するか。ここからの半年が本当の勝負になりそう。

ロボアドバイザー市場全体を見ると、2025年の108.6億ドルから2034年には1,020.3億ドル（CAGR 28.1%）に成長する予測。ハイブリッド型（AI＋人間アドバイザー）の人気拡大とESG投資の統合がトレンドで、アジア太平洋地域が最高成長率を記録する見込みだ。

注目AI関連3銘柄 — ネビウス、NVIDIA、パランティア

モトリーフールが紹介したAI関連トップ3銘柄も押さえておきたい。

ネビウス・グループ（NBIS） — 知名度は低いけど、フルスタックAIクラウドプラットフォームを提供するオランダ企業。ランレート売上が12.5億ドルから70〜90億ドルへ爆発的成長の見込み。契約済み電力を2.5GWから3GWに上方修正。AIエージェント検索のTavilyを買収してエンタープライズ領域も強化中。

エヌビディア（NVDA） — 時価総額4.6兆ドル。2026年度Q3の売上570億ドル（前年比+62%）。MSFT/GOOGL/AMZN/METAが2026年だけで合計6,500億ドルのAI投資を計画しているので、需要は当面減らない。

パランティア（PLTR） — AIインフラではなくAIソフトウェアの雄。2025年売上44.75億ドル（+56%）、2026年は71.8億ドル予想（+60%）。AIPでLLMを統合した意思決定支援が強み。

個人的にはネビウスが一番面白いと思ってる。AIクラウドのインフラ需要は今後も伸び続けるし、ランレート5〜7倍成長は圧倒的だ。ただしボラティリティも高いので、ポジションサイズは慎重に。