ChatGPT株式分析を実践。決算資料から投資メモを作る方法

結論から言うと、ChatGPTを株価予想マシンとして使うより、決算資料を読み解く「投資メモ作成係」として使うほうが現実的です。

僕は決算短信や説明資料を読むとき、数字を拾うだけで疲れてしまうことがある。そこで、資料をそのまま投げて結論を出させるのではなく、①事実の抽出、②変化の理由、③リスクの洗い出し、④自分で確認する項目、の順番に分けて使うようにしています。

この記事では、ChatGPTで株式分析を始める手順と、そのまま使えるプロンプトをまとめます。個別銘柄の売買推奨ではなく、自分の判断材料を整理するための方法です。

ChatGPT株式分析で最初にやること
実際の手順：決算資料を4回に分けて読む
うまくいかなかった使い方
投資メモのテンプレート
まとめ：ChatGPTは投資判断ではなく、読み落とし防止に使う

ChatGPT株式分析で最初にやること

最初から「この株は買いですか？」と聞くのはおすすめしません。AIはそれっぽい理由を組み立ててしまうし、資料にない情報まで補ってしまう可能性があるからです。

先に公式資料を用意します。日本株なら、企業のIRページ、東京証券取引所の適時開示情報、金融庁のEDINETなどが候補です。僕の場合は、決算短信と決算説明資料をダウンロードし、対象期間と会社名が合っているかを確認してから使います。

参考にする一次情報は以下です。

東京証券取引所適時開示情報：https://www.release.tdnet.info/inbs/I_main_00.html
金融庁 EDINET：https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/
OpenAI ChatGPT：https://chatgpt.com/

ここで大事なのは、SNSのまとめや検索結果の要約を元資料の代わりにしないこと。数字の出どころが分からなくなるためです。

実際の手順：決算資料を4回に分けて読む

1回目は「事実だけ」を抜き出す

まずPDFやテキスト資料を読み込ませ、評価を求めずに事実を表にします。プロンプトはこれで十分です。

以下の決算資料だけを根拠に、事実を整理してください。
推測や一般論は入れず、資料に記載された数字と表現を優先してください。

出力項目:
- 売上高、営業利益、経常利益、純利益
- 前年同期比、会社計画に対する進捗
- セグメント別の増減
- 通期予想の修正有無
- 配当予想の変更有無
- 資料内で明示された増減理由
- 根拠ページまたは見出し

数字が見つからない項目は「資料内で確認できない」と書いてください。

「分からないものを分からないと書く」という指示を入れるのがコツです。これだけで、空白を勝手に埋める回答がかなり減ります。

画面上では、左側に資料、右側に項目別の表が出てくるイメージです。表の数字を元PDFと見比べ、単位が「百万円」なのか「億円」なのかを必ず確認します。ここを飛ばすと、桁を取り違えたまま分析が進みます。

2回目は「なぜ増減したか」を分解する

次は数字の変化を、事業要因と一時要因に分けます。

先ほど抽出した事実を使い、業績の変化を次の4つに分類してください。

1. 売上数量・顧客数の変化
2. 単価・価格・為替の影響
3. コスト・販管費・投資負担
4. 一時的な要因、または判断できない要因

各項目について、決算資料に根拠があるかを示してください。
根拠がない場合は推測せず、「根拠なし」と明記してください。

ここではAIの答えを正解扱いしません。むしろ、読み落としを見つけるための壁打ちです。

たとえば営業利益が伸びていても、主力事業の改善ではなく、一時的な費用減少が理由かもしれない。反対に、利益が落ちていても、新規拠点や研究開発への投資が原因なら、単純な悪化とは限りません。AIに分類させたあと、元資料の該当箇所へ戻って確認します。

3回目は「良い材料」と「嫌な材料」を分ける

投資メモでありがちな失敗は、ポジティブな材料だけを集めることです。そこで、強みと懸念を同じ形式で出させます。

この決算資料から、投資判断に関係しそうな材料を整理してください。

A. ポジティブ材料：5個以内
B. ネガティブ材料：5個以内
C. まだ判断できない点：3個以内

各項目に「資料の根拠」「業績への影響」「次回確認する指標」を付けてください。
資料にない内容を補足しないでください。

僕が特に見るのは「次回確認する指標」です。売上成長率だけでなく、受注残、利益率、在庫、営業キャッシュフローなど、会社のビジネスに合った数字へ落とし込めると、次の決算で答え合わせができます。

4回目に自分の仮説をぶつける

最後に、自分の仮説を入力します。ここで初めて反論を求めます。

僕の仮説は「この会社は、短期的なコスト増よりも主力事業の成長が重要だ」です。

以下の観点で反論してください。
- 仮説を支持する事実
- 仮説と矛盾する事実
- 見落としている可能性がある指標
- 次回決算までに確認できる公開情報

結論を急がず、事実と推測を分けてください。

この使い方だと、ChatGPTが投資判断を代行するのではなく、自分の思い込みを点検する役になります。ぶっちゃけ、最初から「買いか売りか」を聞くより、こちらのほうが使い道は広いです。

うまくいかなかった使い方

僕も以前は、銘柄名だけ入力して「今後上がるか分析して」と聞いていました。返ってくる文章は読みやすいのですが、どの数字を根拠にしているのか曖昧になりがちでした。

特に注意したいのは、次の3つです。

最新株価やニュースを確認せず、過去の知識だけで答えさせる
資料のページ番号や単位を確認しない
AIが作った目標株価を、自分の分析結果と混同する

株価、時価総額、PER、配当利回りなどは変動します。記事やSNSに書かれた数字をそのまま使わず、確認した日時と出典を投資メモに残すほうが安全です。AIの回答に数字が出てきても、一次情報や証券会社の画面で再確認します。

投資メモのテンプレート

最後に、僕が使っている簡易テンプレートです。

銘柄名：
確認日：
対象決算：

■ 事実
・売上：
・営業利益：
・通期計画の進捗：
・セグメント動向：

■ 仮説
・成長要因：
・悪化要因：

■ リスク
・業績面：
・財務面：
・市場環境：
・自分が見落としていそうな点：

■ 次回確認する数字
1.
2.
3.

■ 判断
買う／売るを急がず、次に確認する条件を書く。

この「判断」の欄に、いきなり売買を書かないのが自分なりのルールです。「営業利益率が前回水準を維持できるか」「会社計画の進捗が想定を下回らないか」のように、検証できる条件へ置き換えます。